Ubs sistema de negociação eletrônica

O UBS expande o comércio eletrônico nas opções dos EUA.

CHICAGO, 13 de dezembro (Reuters) - O braço de derivativos de ações do banco suíço UBS UBSN. VX disse na quinta-feira que está oferecendo aos seus clientes operações algorítmicas em sua recém-lançada plataforma eletrônica para opções no mercado americano.

O comércio algorítmico - em que os computadores realizam vários negócios em frações de segundo - vem transformando os mercados financeiros e está pronto para fazer uma marca na arena de opções dos EUA.

& ldquo; Dada a nossa participação de mercado no mercado de opções dos EUA, nossa profunda experiência em comércio eletrônico para ações e o compromisso da UBS com a inovação tecnológica, estamos unicamente preparados para entrar em ação na área de "eletronificação"; do mercado de opções, & rdquo; disse John DiBacco, chefe do Derivative Trading dos EUA no UBS em um comunicado.

O UBS disse que quatro novas estratégias de algoritmo serão lançadas na primeira fase da plataforma, o que permite que os clientes do UBS enviem pedidos de opções eletrônicas de seus desktops através de provedores terceirizados conectados à plataforma UBS.

& ldquo; Esta é uma extensão natural da oferta de tecnologia de negociação eletrônica que já possuímos, & rdquo; disse Niall O Brien, Chefe de Desenvolvimento de Negócios de Derivativos de Ações do UBS em entrevista por telefone à Reuters.

"A próxima fase da nossa oferta fornecerá estratégias mais complexas baseadas na volatilidade", Ore Brien disse.

Com o lançamento da negociação algorítmica, os clientes agora poderão enviar um pedido eletrônico para algoritmos de opção a partir de seus desktops. O roteador de pedido inteligente do UBS enviará esses pedidos ao mercado de acordo com os parâmetros que o cliente definiu para esse algoritmo específico, disse Brien.

Separadamente, o Chicago Board Options Exchange, o maior mercado de opções dos EUA, também em novembro, impulsionou sua negociação eletrônica. A bolsa de opções lançou em novembro seu primeiro sistema eletrônico de negociação totalmente automatizado, baseado na Internet, no mercado norte-americano de opções FLEX.

O CBOE disse que espera atrair um grande segmento da atividade do mercado de balcão, fornecendo opções FLEX negociadas eletronicamente no sistema chamado CFLEX.

O modelo oferecerá benefícios aos usuários do FLEX, como redução de custos e execução de apontar e clicar, informou o CBOE.

As opções do FLEX são contratos customizados de índices ou opções de ações que permitem aos usuários selecionar os termos do contrato de opção, incluindo preços de exercício, estilos de exercício e datas de vencimento de até dez anos a partir da data de negociação.

Esses movimentos ocorrem em um momento em que o mercado de opções dos EUA tem visto um rápido crescimento de volume, mais participação institucional e uma mudança estrutural de negociação em incrementos de um centavo.

O volume total de opções dos EUA está em um ritmo saudável, com alta de 41,3%, para 2,62 bilhões de contratos no final de novembro, de acordo com a Options Clearing Corp.

"Mudanças radicais estão impactando o mundo das opções e mais empresas estão lançando ferramentas inovadoras de negociação eletrônica para a negociação de opções", disse. disse Brad Bailey, analista da consultoria financeira Aite Group, em Boston.

& ldquo; Estamos no início de uma migração para mais ferramentas eletrônicas, incluindo algoritmos de execução para opções de ações listadas, & rdquo; Bailey disse. "O Aite Group prevê que os algoritmos representarão 20% do volume de opções até 2010, de quase nada no ano passado". (Reportagem de Doris Frankel; edição de Gary Crosse)

UBS diz Bem-vindo às máquinas no crédito comercial.

O UBS Group AG está pronto para pular na onda do comércio eletrônico para ajudar a impulsionar o negócio de negociação de dívidas corporativas dos EUA.

O banco suíço está testando um programa de computador que irá precificar e negociar algumas indagações recebidas por sua mesa de bônus - que são tipicamente para pequenos lotes chamados para lotes de alto grau. Recentemente, o banco contratou Gokul Chebiyam, que anteriormente ajudou a fundar uma startup de títulos corporativos para aprendizado de máquina, à sua equipe de negociação de crédito com grau de investimento.

O UBS é o mais recente banco a adotar esforços para modernizar o mercado de mais de US $ 8 trilhões em dívidas corporativas, onde a maioria das transações ainda é feita por telefone ou via serviços de mensagens. Na semana passada, o presidente do Morgan Stanley, Colm Kelleher, disse em uma conferência em Londres que não pode esperar que o comércio de renda fixa seja eletrônico. O mercado tem ficado para trás estoques onde a adoção de comércio eletrônico foi quase universal.

"Há espaço significativo para expandir o esforço de negociação eletrônica quando se trata de crédito em todo o lado da venda", disse. Gary Rapp, diretor de negociação de investimentos do UBS, disse em uma entrevista. Agora podemos ensinar um computador a processar milhares de pontos de dados, o que às vezes pode tornar seus preços ainda mais nítidos que um humano. Isso libera os operadores na mesa para ter uma visão mais ampla, conversas temáticas. & # X201D;

Melhor preço.

Rapp se juntou ao banco no ano passado do Goldman Sachs Group Inc., enquanto o UBS aumentava de forma constante a sua equipe de negociação de crédito em um esforço para conquistar maior participação de mercado nos EUA.

Em vez de fazer com que os traders gastem tempo tentando encontrar o preço certo para todas as consultas, Rapp diz que o algoritmo está melhor posicionado para chegar ao melhor preço para negociar os títulos. Isso será destinado principalmente a lotes ímpares para começar - uma solicitação de negociação em que o valor do pedido é uma partida do tamanho normal para essa garantia.

A máquina pode usar várias variáveis ​​como insumos, como, por exemplo, examinar a seleção completa de bonds, benchmarks e escores de liquidez da empresa em questão e calcular o melhor preço ao qual negociar. Preços desses títulos é uma tarefa demorada que os computadores podem fazer melhor, de acordo com Rapp. O objetivo do banco é eventualmente construir um sistema que seja capaz de precificar e gerenciar sua própria carteira de negociação e o estoque de títulos corporativos, disse ele.

A tecnologia amadurece.

O UBS estaria se juntando a outros bancos que estão mexendo com essa tecnologia e buscando expandi-la para um conjunto mais amplo de títulos corporativos. Notavelmente, a Goldman Sachs experimentou seu algoritmo Goldman Sachs, um programa que permite aos investidores negociarem títulos corporativos americanos sem precisar se comunicar com um humano no banco.

Os investidores estão descobrindo que a tecnologia de negociação eletrônica amadureceu a ponto de três quartos dos investidores de crédito dizerem que podem facilmente comprar ou vender pedidos de até US $ 5 milhões, segundo pesquisa da Greenwich Associates. Isso se compara com cerca de um terço em 2016.

Sua aceitação pelos bancos levantou questões sobre se os traders serão automatizados fora de um emprego. Para Rapp, o desafio de negociar ordens maiores de títulos também é uma razão pela qual os algoritmos não necessariamente preparam o caminho para a extinção de seres humanos na mesa de operações.

& # x201C; Em grandes negociações em bloco, você ainda precisa de confiança e de que um operador com relacionamentos sólidos pode agregar muito valor & quot; & quot; ele disse.

Goldman Sachs, Morgan Stanley e UBS concordam em fornecer acesso recíproco a piscinas escuras.

O Goldman Sachs (NYSE: GS), o Morgan Stanley (NYSE: MS) e o UBS (NYSE: UBS) anunciaram hoje uma série de acordos bilaterais que permitirão a cada empresa oferecer aos seus respectivos clientes acesso ao pool do outro. de liquidez não exibida. Esses arranjos permitem que ordens de negociação algorítmicas de cada empresa interajam com a liquidez de ações dos EUA encontrada em três das maiores operadoras de corretor negociante. pools de liquidez nos EUA & # 8211; SIGMA X do Goldman Sachs, MS POOL do Morgan Stanley e UBS & # 8217; PIN ATS. & # 160;

Através desta iniciativa, as empresas procuram lidar com a crescente complexidade da fragmentação do mercado em vários locais de liquidez não exibidos.

"Estamos confiantes de que fornecer aos nossos respectivos clientes acesso à liquidez do outro alcançará resultados de cruzamento ainda melhores para nossos clientes em um mercado cada vez mais fragmentado," # 8221; disse Greg Tusar, diretor administrativo da Goldman Sachs Electronic Trading.

"Valorizamos a confiança de nossos clientes em nós para fornecer liquidez adicional sem vazamento de informações no processamento de seus pedidos", disse Andrew Silverman, diretor administrativo da Morgan Stanley Electronic Trading. nos permitirá trabalhar com os participantes confiáveis ​​do setor para fornecer o mesmo nível de confidencialidade que nossos clientes esperam de nós. "

Will Sterling, diretor administrativo da UBS Electronic Trading, disse: "Nossos clientes estão procurando por liquidez incremental sem ter que dividir cada pedido em muitos algoritmos diferentes". Esses acordos devem oferecer aos clientes acesso a liquidez adicional de alta qualidade sem tornar o processo de negociação mais complexo. & # 8221;

Goldman Sachs Electronic Trading, uma parte da Goldman Sachs Execution & amp; A Clearing, L. P., fornece aos clientes as ferramentas e serviços de execução necessários para gerenciar o processo de investimento do início ao fim, da análise pré-negociação à consultoria pós-negociação. Os clientes acessam nossa oferta global via REDIPlus e FIX, disponível para negociação de ações globais, opções, futuros, câmbio e swaps. Os clientes podem buscar liquidez usando nosso conjunto de algoritmos de vários ativos, rotear para destinos ideais usando o roteador SIMGA e aproveitar uma das maiores redes de cruzamento dos EUA, a SIGMA X. & # 160; Para mais informações, visite gs / electronictrading.

A Morgan Stanley Electronic Trading (MSET) é uma fornecedora líder de soluções e produtos de negociação eletrônica, oferecendo um espectro abrangente de ferramentas, desde análise pré-negociação até análise de desempenho de execução de execução e pós-negociação. O MSET faz parte do Institutional Securities Group do Morgan Stanley, e os clientes podem, portanto, ter acesso a toda a gama de serviços do Morgan Stanley. O acesso aos produtos MSET está disponível através do Passport, nosso sistema front-end totalmente integrado, através do FIX, e através de um sistema de negociação proprietário do cliente. Os clientes do MSET podem negociar ações globais, futuros, opções, swaps e divisas estrangeiras - tudo a partir de uma única plataforma, bem como utilizar um representante do MSET designado para conhecer a conta de um cliente em particular e fornecer assistência na execução. Para mais informações, visite morganstanley / mset.

A UBS Direct Execution é o negócio global de negociação de ações eletrônicas da empresa. Nossas estratégias de negociação algorítmica incluem algoritmos de busca de liquidez, sensíveis ao preço e sensíveis ao tempo. O UBS também oferece Acesso Direto ao Mercado (DMA), fornecendo acesso aos mercados do mundo; Pontuação do UBS & # 8211; um sofisticado sistema comercial de desktop; e uma ampla gama de ferramentas comerciais e analíticas. Para mais informações, visite ubs.

Goldman Sachs, Ed Canaday, 212.357.0005.

Morgan Stanley, Mary Claire Delaney, 212.762.6880.

Mover and Shaker: Ciara Quinlan, Chefe de Negociação Principal Eletrônica FX, Rates & # 038; Crédito, UBS.

Por Cathie Ericson.

Poucos chamariam o setor bancário de uma carreira “flexível”, mas Ciara Quinlan, do UBS, encontrou o segredo do sucesso em equilibrar o trabalho com a vida familiar.

"Quando se trata de ser uma ótima mãe e alcançar meus objetivos de carreira em paralelo, acredito em ter tudo", diz ela. "Eu tirei o tempo que queria quando tive meu filho há quatro anos e, inicialmente, voltei em meio período, conseguindo lançar um grande projeto e avançar minha carreira ao mesmo tempo".

Ela observa que uma das razões pelas quais ela não sentiu que teve que sacrificar é que ela sempre foi.

corajosa em pedir o que ela queria e se flexibilizar em fazê-lo funcionar. Mesmo que o trabalho flexível não fosse comum em papéis comerciais na época, ela pediu uma chance e trabalhou duro para torná-lo um sucesso, observando que ela teria se esgotado há muito tempo. “Às vezes temos que criar o ambiente de que precisamos”, diz ela.

Da engenharia ao banco.

Depois de ganhar um Ph. D. em engenharia eletrônica, Quinlan decidiu se juntar à indústria bancária depois de saber que a indústria estava ansiosa por pessoas com suas qualificações. Ela recebeu uma oferta no Dresdner Bank como trader de quantia júnior em câmbio, aplicando o mesmo tipo de abordagem algorítmica e estatística que aprendeu em engenharia.

“Eu estava ansioso para trabalhar em uma indústria em ritmo acelerado e imediatamente comecei a trabalhar em um pregão com muitos personagens e culturas diversas. Adorei o ritmo, a intensidade e a imprevisibilidade do mercado. ”

Logo depois que ela chegou, a maioria de sua equipe foi realocada, e ela acabou embarcando em um projeto para reconstruir os sistemas de comércio eletrônico com seu chefe. “Foi a melhor coisa que já aconteceu comigo, pois tive que aprender muito rapidamente como gerenciar projetos e descobrir as coisas por mim mesmo”, diz ela. Uma de suas primeiras entregas de projeto foi o sistema de preços da EFX, e pouco depois de ter sido lançado, o Lehman faliu. “Eu fui rapidamente jogado no fundo do poço, e nosso novo sistema foi realmente testado”, lembra ela. "Felizmente, lidou muito bem com a imprevista incerteza e volatilidade do mercado".

Seguiram-se vários movimentos: ela juntou-se ao Barclays para trabalhar como um operador de quantificação de nível médio e mais tarde tornou-se co-chefe da equipe de negociação de quantias; Em seguida, ela foi abordada por um velho amigo e colega que queria que ela liderasse a negociação de quantias eletrônicas de FX na State Street, então ela foi lá e conseguiu contratar uma nova equipe de grandes talentos para construir os sistemas eletrônicos de negociação FX da empresa. Então, há três anos, seu ex-chefe do Barclays se aproximou dela para dirigir transações eletrônicas para o FX no UBS. Esse papel se expandiu há um ano para a execução de negociações eletrônicas de câmbio, taxas e crédito.

“Todos os movimentos que fiz me deram uma perspectiva interessante sobre a cultura de diferentes bancos. Eu sei o que eu valorizo ​​de uma empresa e agora me encontro em um lugar muito feliz na UBS ”, diz ela.

Neste momento, isso inclui uma grande expansão da equipe e a realização do projeto maciço de reconstrução de preços eletrônicos e proteção para o principal negócio da eFX, bem como a construção do zero UBS & # 8217; negócio de swap de taxa de juros eletrônica.

"Esses são os momentos que eu olho para trás com o maior orgulho" # 8212; os períodos de crescimento quando você está construindo coisas novas e todos estão envolvidos e animados para serem consumidos com o trabalho. Então, depois do trabalho árduo, você tem a recompensa de ver o novo negócio fluir e perceber o seu sucesso. ”

Os muitos benefícios de uma carreira no setor bancário.

A experiência de Quinlan no setor bancário foi esmagadoramente positiva, um forte contraste com os retratos da mídia em geral que ela havia visto antes de se juntar àquele espetáculo de pessoas implacáveis, uma corrida de ratos onde você vende sua alma e se queima rapidamente.

"Não tem sido nada assim", diz ela. “Adoro bancar e descobri que há tanta diversidade nos diferentes papéis e potenciais carreiras. Na verdade, é um ambiente extremamente aberto, onde as pessoas estão muito interessadas em seus pontos de vista, independentemente do seu nível de antiguidade ”, diz ela, acrescentando que, mesmo como uma nova pessoa que nunca estudou finanças e economia, suas opiniões foram ouvidas e valorizadas.

Um modelo de papel familiar e patrocínio ajudou a mostrar-lhe o caminho.

Quinlan admite prontamente que seu modelo sempre foi seu pai, um gerente sênior da IBM. "Ele realmente me inspirou e ainda penso em como ele lidaria com certas situações quando eu me deparo com elas", diz ela.

Ela mais admira que ele lidou com todos os trabalhos com o mesmo alto nível de positividade e trabalho duro, mesmo depois de se aposentar. "Não importava se o trabalho em questão era chato ou se ele teria algum benefício pessoal", lembra Quinlan. "Ele lidou com tudo com entusiasmo e deu a cada trabalho, não importa quão pequeno, todo o seu esforço." Ela também admira que ele sempre foi incrivelmente positivo e tratou todos com respeito, independentemente da sua posição. "Ele foi bem sucedido porque as pessoas queriam trabalhar duro para ele", observa ela. "Eu sempre tento me aplicar com o mesmo nível de entusiasmo."

Essa perspectiva tem sido importante à medida que ela progrediu da criação de modelos para o gerenciamento de equipes, onde é vital ter uma comunicação aberta e garantir a motivação e o envolvimento deles.

"Você pode ter a melhor estratégia do mundo, mas quando administra um negócio, precisa motivar a força de trabalho que está realmente produzindo o trabalho e convencê-lo a comprar seus planos", observa ela.

Quinlan diz que sua carreira foi moldada pelo patrocínio informal, especialmente com chefes que a expuseram a relacionamentos entre negócios. "Eu não sabia disso na época, mas foi extremamente importante em como minha carreira progrediu", diz ela. “No início da minha carreira, concentrei-me apenas na entrega dos meus projetos e não dei muita atenção aos próximos passos da rede ou da carreira. Meus chefes me encorajaram a me impulsionar e me oferecer a exposição necessária em toda a empresa. ”

E agora, ela retribui o favor quando ela orienta as pessoas que são novas na indústria, lembrando aos juniores que estão focados em se dedicarem às tarefas imediatas que têm que pedir mais e se colocarem à frente. "Se a exposição em toda a empresa não cair no seu colo, você precisa assumir a responsabilidade e fazer com que isso aconteça."

Ela compartilha sua visão com um grupo de networking feminino que ela começou no UBS, inspirado em um similar na State Street. Uma ou duas mulheres mais velhas se reúnem com um pequeno grupo de associados mais jovens para discutir diferentes tópicos. # 8212; qualquer coisa que os desafie. "É o ambiente perfeito para levantar questões que eles estão tendo e sempre envolve um debate interessante", diz ela.

Além disso, ela esteve envolvida com um grupo de apoio à maternidade liderado pelo UBS que combina um "parceiro de negócios" com uma mãe que espera comunicar as mudanças e ajudá-las a manter contato enquanto estão fora. Ela está participando como amiga e agora está prestes a usá-la, já que está grávida de seu segundo filho.

No pouco tempo de folga que ela tem, Quinlan diz que ama viajar, ouvir música e ver seu filho crescer. “Eu me sinto afortunado por ter tido um papel tão ativo em sua vida e estou orgulhoso de que ele esteja aprendendo que o gênero não desempenha nenhum papel no sucesso potencial da carreira.”

Negociação Eletrônica UBS.

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Na UBS, nos dedicamos a entender suas necessidades exclusivas.

Em um mercado cada vez mais complexo e global, a capacidade de encontrar um corretor que possa ajudá-lo a buscar a melhor execução - da maneira mais eficiente possível - é mais importante do que nunca.

Nossa vantagem humana.

Entender seu objetivo comercial é essencial para o que fazemos. Nossa equipe global de analistas de quantia e traders de vendas constantemente medem o desempenho da negociação para projetar estratégias de execução personalizadas otimizadas que atendem aos seus objetivos.

Alcance global.

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Mantemos processos e controles para garantir que suas informações de negociação estejam protegidas. Você tem o direito de esperar proteções eficazes quando se trata de salvaguardar suas ordens e execução.

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Nosso compromisso com o fornecimento de infraestrutura de negociação de última geração emparelhada com nossa experiência em consultoria de execução pode se tornar sua vantagem competitiva.

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Com traders no mercado cobrindo 130 mercados em todo o mundo, a UBS oferece expertise local de qualidade. Orientá-lo para uma nova região ou ajudá-lo a replicar o estilo de um algoritmo doméstico em um mercado estrangeiro são apenas alguns dos serviços que nossos especialistas podem oferecer.

Protegendo suas informações Mantemos procedimentos e controles para garantir que suas informações de negociação estejam tão protegidas quanto deveriam.

Compreendemos o impacto do vazamento de informações na sua qualidade de execução. É por isso que protegemos suas informações interna e externamente.

Suas informações de pedidos eletrônicos são protegidas dentro do UBS Electronic Trading - Ações por meio de pessoal físico e barreiras de informações, e implementamos políticas robustas para controlar o acesso aos nossos sistemas de gerenciamento de pedidos.

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É por isso que nos dedicamos a fornecer a você:

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Fornecemos acesso a liquidez profunda e diversificada, adaptada para atender às estratégias de execução de nossos clientes, juntamente com nossos pools de liquidez não exibidos líderes de mercado 1, exclusivos do UBS.

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A UBS Quant Solutions fornece uma ampla gama de serviços projetados para clientes que empregam estratégias quantitativas de investimento. Estes incluem tecnologia de execução, conectividade global, acesso à liquidez, baixos custos de execução, pós-negociação e serviços de corretagem de primeira linha.

1.UBS MTF classificou o número 1 no volume Cboe Global Markets, YTD novembro de 2017.

UBS ATS: Cboe Global markets 2017, a participação de mercado ficou em 1º lugar em 2016, e ficou em 1º lugar em 2017 no mês de novembro.

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