Sistemas de negociação de lacunas

Jogando a lacuna.

As lacunas são áreas em um gráfico onde o preço de uma ação (ou outro instrumento financeiro) se movimenta acentuadamente para cima ou para baixo, com pouca ou nenhuma negociação entre elas. Como resultado, o gráfico do ativo mostra uma lacuna no padrão de preço normal. O comerciante empreendedor pode interpretar e explorar essas lacunas para obter lucro. Este artigo ajudará você a entender como e por que as lacunas ocorrem e como você pode usá-las para fazer negociações lucrativas.

Gap Basics.

As lacunas ocorrem devido a fatores fundamentais ou técnicos subjacentes. Por exemplo, se os lucros de uma empresa forem muito mais altos do que o esperado, as ações da empresa podem ficar em aberto no dia seguinte. Isso significa que o preço das ações abriu mais alto do que fechou no dia anterior, deixando assim uma lacuna. No mercado forex, não é incomum que um relatório gere tanto buzz que amplie o lance e pergunte ao spread até um ponto em que uma lacuna significativa pode ser vista. Da mesma forma, um estoque quebrando uma nova alta na sessão atual pode abrir mais alto na próxima sessão, ficando assim por razões técnicas.

As lacunas podem ser classificadas em quatro grupos:

Lacunas de separação ocorrem no final de um padrão de preços e sinalizam o início de uma nova tendência. As lacunas de exaustão ocorrem perto do final de um padrão de preços e sinalizam uma tentativa final de atingir novos máximos ou baixos. As lacunas comuns não podem ser colocadas em um padrão de preço - elas simplesmente representam uma área em que o preço tem gapping. As lacunas de continuação ocorrem no meio de um padrão de preços e sinalizam uma onda de compradores ou vendedores que compartilham uma crença comum na direção futura das ações subjacentes.

Para preencher ou não preencher.

Quando alguém diz que uma lacuna foi preenchida, isso significa que o preço voltou ao nível original antes do intervalo. Esses preenchimentos são bastante comuns e ocorrem devido ao seguinte:

Exuberância irracional: O pico inicial pode ter sido excessivamente otimista ou pessimista, portanto, convidando uma correção. Resistência técnica: Quando um preço sobe ou desce acentuadamente, ele não deixa nenhum suporte ou resistência. Padrão de Preço: Padrões de preço são usados ​​para classificar lacunas e podem dizer se uma lacuna será preenchida ou não. As lacunas de exaustão são normalmente as mais prováveis ​​de serem preenchidas porque sinalizam o fim de uma tendência de preço, enquanto as lacunas de continuação e separação são significativamente menos prováveis ​​de serem preenchidas, uma vez que são usadas para confirmar a direção da tendência atual. (Para leitura relacionada, consulte: Quais são as principais diferenças entre lacunas de exaustão e lacunas de separação?)

Quando as lacunas são preenchidas no mesmo dia de negociação em que ocorrem, isso é chamado de desvanecimento. Por exemplo, digamos que uma empresa anuncia um ótimo lucro por ação para este trimestre e gaps up em aberto (o que significa que abriu significativamente mais do que o fechamento anterior). Agora, digamos que à medida que o dia avança, as pessoas percebem que a demonstração do fluxo de caixa mostra algumas fraquezas, então elas começam a vender. Eventualmente, o preço atinge o fechamento de ontem e a lacuna é preenchida. Muitos comerciantes de dia usam esta estratégia durante a temporada de ganhos ou em outros momentos quando a exuberância irracional está em alta.

Como jogar as lacunas.

Há muitas maneiras de aproveitar essas lacunas, com algumas estratégias mais populares do que outras. Alguns traders compram quando fatores fundamentais ou técnicos favorecem uma lacuna no próximo dia de negociação. Por exemplo, eles compram um estoque depois do expediente, quando um relatório de lucro positivo é liberado, esperando por uma lacuna no dia de negociação seguinte. Os comerciantes também podem comprar ou vender posições altamente líquidas ou ilíquidas no início de um movimento de preços, esperando um bom preenchimento e uma tendência contínua. Por exemplo, eles podem comprar uma moeda quando ela está aumentando muito rapidamente com baixa liquidez e não há nenhuma sobrecarga de resistência significativa.

Alguns traders diminuirão as lacunas na direção oposta, uma vez que um ponto alto ou baixo tenha sido determinado (muitas vezes através de outras formas de análise técnica). Por exemplo, se uma ação gaps up em algum relatório especulativo, os comerciantes experientes podem diminuir a lacuna, diminuindo o estoque. Por último, os comerciantes podem comprar quando o nível de preços atingir o suporte anterior após o preenchimento do intervalo. Um exemplo dessa estratégia é descrito abaixo.

Aqui estão as principais coisas que você vai querer lembrar ao trocar lacunas:

Uma vez que uma ação tenha começado a preencher a lacuna, ela raramente irá parar, porque muitas vezes não há suporte ou resistência imediata. As lacunas de exaustão e as lacunas de continuação preveem o preço se movendo em duas direções diferentes - certifique-se de classificar corretamente a lacuna que você vai jogar. Os investidores de varejo são os que costumam exibir exuberância irracional; no entanto, os investidores institucionais podem jogar junto para ajudar seus portfólios, então tenha cuidado ao usar este indicador e espere o preço começar a quebrar antes de tomar uma posição. Não deixe de assistir ao volume. Um alto volume deve estar presente nas lacunas de separação, enquanto o baixo volume deve ocorrer nas lacunas de exaustão.

Exemplo de Negociação de Lacunas.

Para unir essas idéias, vamos analisar um sistema básico de negociação de lacunas desenvolvido para o mercado forex. Esse sistema usa intervalos para prever retornos a um preço anterior. Aqui estão as regras:

A negociação deve estar sempre na direção geral do preço (verifique os gráficos por hora). A moeda deve ter um gap significativamente acima ou abaixo de um nível de resistência chave no gráfico de 30 minutos. O preço deve retornar ao nível de resistência original. Isso indicará que a lacuna foi preenchida e o preço retornou à resistência anterior que virou apoio. Deve haver uma vela significando uma continuação do preço na direção da lacuna. Isso ajudará a garantir que o suporte permaneça intacto.

Como o mercado forex é um mercado de 24 horas (está aberto 24 horas por dia, das 17h, no domingo, até as 16h, na sexta-feira), as brechas no mercado cambial aparecem em um gráfico como grandes velas. Essas velas grandes geralmente ocorrem por causa do lançamento de um relatório, causando movimentos bruscos nos preços, com pouca ou nenhuma liquidez. No mercado cambial, as únicas lacunas visíveis em um gráfico acontecem quando o mercado abre após o final de semana.

Vamos ver um exemplo desse sistema em ação:

Figura 1 - O grande castiçal identificado pela seta esquerda neste gráfico GBP / USD é um exemplo de uma lacuna encontrada no mercado cambial. Isso não parece uma lacuna regular, mas a falta de liquidez entre os preços faz com que isso aconteça. Observe como esses níveis atuam como fortes níveis de suporte e resistência.

Podemos ver na Figura 1 que o preço subiu acima de alguma resistência de consolidação, refez e preencheu a lacuna e, finalmente, retomou seu caminho antes de voltar para baixo. Podemos ver que há pouco apoio abaixo da lacuna, até o suporte anterior (onde compramos). Um comerciante também poderia encurtar a moeda no caminho até este ponto se ele ou ela fosse capaz de identificar um top.

The Bottom Line.

Aqueles que estudam os fatores subjacentes por trás de uma lacuna e identificam corretamente seu tipo podem frequentemente negociar com uma alta probabilidade de sucesso. No entanto, há sempre uma chance de o comércio ficar ruim. Você pode evitar isso primeiro observando a rede de comunicação eletrônica (ECN) em tempo real e o volume. Isso lhe dará uma idéia de onde estão os diferentes negócios abertos. Se você vir uma resistência de alto volume impedindo que uma lacuna seja preenchida, verifique novamente a premissa de sua negociação e considere não trocá-la se não tiver certeza absoluta de que está correta.

Segundo, certifique-se de que o rally acabou. A exuberância irracional não é necessariamente imediatamente corrigida pelo mercado. Às vezes, os estoques podem subir por anos com avaliações extremamente altas e o comércio sob altos rumores, sem uma correção. Certifique-se de esperar pelo volume decrescente e negativo antes de tomar uma posição. Por último, certifique-se sempre de usar um stop-loss ao negociar. É melhor colocar o ponto de parada de perda abaixo dos principais níveis de suporte, ou em uma porcentagem definida, como -8%.

Lembre-se, as lacunas são arriscadas (devido à baixa liquidez e alta volatilidade), mas se forem negociadas corretamente, elas oferecem oportunidades para lucros rápidos. (Para mais, veja: Analisando Padrões Gráficos: Lacunas.)

Estratégias de Negociação de Lacunas.

Índice.

Estratégias de Negociação de Lacunas.

A negociação de gap é uma abordagem simples e disciplinada para comprar e vender ações. Essencialmente, encontra-se ações que têm uma lacuna de preço em relação ao fechamento anterior e observa a primeira hora de negociação para identificar o intervalo de negociação. Subir acima dessa faixa sinaliza uma compra, e cair abaixo sinaliza um curto.

O que é uma lacuna?

Uma lacuna é uma mudança nos níveis de preços entre o fechamento e a abertura de dois dias consecutivos. Embora a maioria dos manuais de análise técnica defina os quatro tipos de padrões de lacunas como Common, Breakaway, Continuation e Exhaustion, esses rótulos são aplicados após o padrão gráfico ser estabelecido. Ou seja, a diferença entre qualquer tipo de diferença de outro é apenas distinguível depois que o estoque continua subindo ou descendo de alguma forma. Embora essas classificações sejam úteis para um entendimento de longo prazo de como uma determinada ação ou setor reage, elas oferecem pouca orientação para negociação.

Para fins de negociação, definimos quatro tipos básicos de lacunas, da seguinte maneira:

Um Full Gap Up ocorre quando o preço de abertura é maior do que o preço alto de ontem.

No gráfico abaixo para Cisco (CSCO), o preço de abertura para 2 de junho, indicado pela marca pequena à esquerda da segunda barra em junho (seta verde), é maior do que o fechamento do dia anterior, mostrado pela marca de seleção do lado direito no dia 1 de junho.

Um intervalo total baixo ocorre quando o preço de abertura é menor do que o de ontem. O gráfico da Amazon (AMZN) abaixo mostra uma lacuna total em 18 de agosto (seta verde) e uma lacuna total no dia seguinte (seta vermelha).

Um Intervalo Parcial ocorre quando o preço de abertura de hoje é maior do que o de ontem, mas não mais alto do que o de ontem.

O gráfico a seguir para Earthlink (ELNK) mostra a lacuna parcial em 1º de junho (seta vermelha) e a lacuna total em 2 de junho (seta verde).

Um intervalo parcial para baixo ocorre quando o preço de abertura está abaixo de ontem, mas não abaixo de ontem.

A seta vermelha no gráfico da Offshore Logistics (OLG), abaixo, mostra onde o estoque abriu abaixo do fechamento anterior, mas não abaixo da mínima anterior.

Por que usar regras de negociação?

A fim de negociar com sucesso os estoques gapping, deve-se usar um conjunto disciplinado de regras de entrada e saída para sinalizar negociações e minimizar o risco. Além disso, as estratégias de negociação de gap podem ser aplicadas a intervalos semanais, de fim de dia ou intradiários. É importante para os investidores de longo prazo entender a mecânica das lacunas, já que o & # 039; short & # 039; sinais podem ser usados ​​como sinal de saída para vender propriedades.

As estratégias de negociação Gap.

Cada um dos quatro tipos de gap possui um sinal de negociação longo e curto, definindo as oito estratégias de negociação de gap. O princípio básico do comércio de lacunas é permitir que uma hora após o mercado se abra para o preço das ações estabelecer seu alcance. Um Método de Negociação Modificado, a ser discutido mais adiante, pode ser usado com qualquer uma das oito principais estratégias para acionar negociações antes da primeira hora, embora envolva mais risco. Uma vez que uma posição é inserida, você calcula e define um stop móvel de 8% para sair de uma posição longa, e um stop de 4% para sair de uma posição curta. Um stop móvel é simplesmente um limite de saída que segue o preço crescente ou o preço em queda no caso de posições curtas.

Exemplo longo: você compra uma ação a $ 100. Você define a saída em não mais de 8% abaixo disso, ou US $ 92. Se o preço subir para US $ 120, você aumenta a parada para US $ 110.375, o que é aproximadamente 8% abaixo de US $ 120. A parada continua aumentando enquanto o preço das ações sobe. Dessa forma, você acompanha o aumento do preço das ações com uma parada real ou mental que é executada quando a tendência de preço finalmente se inverte.

Exemplo Curto: Você tem um estoque a $ 100. Você define o Buy-to-Cover em $ 104 para que uma inversão de tendência de 4% force você a sair da posição. Se o preço cair para US $ 90, você recalcula a parada em 4% acima desse número, ou US $ 93 para Comprar até a capa.

As oito estratégias principais são as seguintes:

Full Gap Up: Long.

Se o preço de abertura de uma ação for maior do que o valor de ontem, revisite o gráfico de 1 minuto depois das 10h30 e defina uma parada longa (de compra) de dois ticks acima da alta alcançada na primeira hora de negociação . (Nota: o tick de um & quot; é definido como o spread bid / ask, normalmente de 1/8 a 1/4 de ponto, dependendo do stock.)

Full Gap Up: Curto.

Se as ações despencarem, mas não houver pressão de compra suficiente para sustentar o aumento, o preço das ações ficará nivelado ou ficará abaixo do preço do gap de abertura. Os comerciantes podem definir sinais de entrada semelhantes para posições curtas da seguinte forma:

Se o preço de abertura de uma ação for maior do que o valor de ontem, revisite o gráfico de 1 minuto depois das 10h30 e defina uma parada curta igual a dois ticks abaixo da mínima alcançada na primeira hora de negociação.

Full Gap Down: Long.

Ganhos baixos, más notícias, mudanças organizacionais e influências do mercado podem fazer com que o preço de uma ação caia estranhamente. Uma lacuna total para baixo ocorre quando o preço está abaixo não apenas do dia anterior, mas também da baixa do dia anterior. Uma ação cujo preço abre em uma lacuna total para baixo e começa a subir imediatamente é conhecida como "Dead Cat Bounce".

Se o preço de abertura de uma ação for menor do que o de ontem, defina uma parada longa igual a dois tiques mais do que ontem.

Full Gap Down: Curto.

Se o preço de abertura de uma ação for menor do que o de ontem, revisite o gráfico de 1 minuto depois das 10h30 e defina uma parada curta igual a dois ticks abaixo da mínima alcançada na primeira hora de negociação.

Lacunas Parciais.

A diferença entre uma lacuna total e parcial é o risco e o ganho potencial. Em geral, uma diferença de estoque completamente acima da alta do dia anterior tem uma mudança significativa no desejo do mercado de possuí-lo ou vendê-lo. A demanda é grande o suficiente para forçar o criador de mercado ou especialista em piso a fazer uma grande mudança de preço para acomodar os pedidos não preenchidos. Estoques de abertura total geralmente tendem mais longe em uma direção do que ações que apenas parcialmente gap. No entanto, uma demanda menor pode apenas exigir que o pregão mova apenas o preço acima ou abaixo do fechamento anterior, a fim de acionar a compra ou venda para preencher os pedidos em mãos. Em geral, há uma maior oportunidade de ganho durante vários dias em estoques completos.

Se não houver interesse suficiente em vender ou comprar uma ação depois que as ordens iniciais forem preenchidas, as ações retornarão à sua faixa de negociação rapidamente. Entrar em uma operação para uma ação parcialmente aberta geralmente exige maior atenção ou paradas mais próximas de 5% a 6%.

Abertura Parcial: Longo.

Se o preço de abertura de uma ação for maior do que o de ontem, mas não maior do que o de ontem, a condição é considerada uma falha parcial. O processo para uma entrada longa é o mesmo para as lacunas completas em que uma revisita o gráfico de 1 minuto após 10:30 e definir uma longa (compra) parar dois ticks acima da alta alcançada na primeira hora de negociação.

Abertura Parcial: Curta.

O processo de negociação a descoberto para uma lacuna parcial é o mesmo para as lacunas completas em que uma revisita o gráfico de 1 minuto após as 10h30 e define uma parada curta duas vezes abaixo da mínima alcançada na primeira hora de negociação.

Folga Parcial: Longa.

Se o preço de abertura de uma ação for menor do que o de ontem, visite novamente o gráfico de 1 minuto depois das 10h30 e defina um stop de compra dois ticks acima do máximo alcançado na primeira hora de negociação.

Folga parcial para baixo: curta.

O processo de negociação a descoberto para uma lacuna parcial é o mesmo para Full Gap Down, que revisita o gráfico de 1 minuto após as 10:30 da manhã e estabelece uma parada curta de dois ticks abaixo da mínima alcançada na primeira hora de negociação.

Se o preço de abertura de uma ação for menor que o fechamento de ontem, defina uma parada curta igual a dois tiques a menos do que a baixa alcançada na primeira hora de negociação hoje.

Se o requisito de volume não for atendido, a maneira mais segura de se jogar uma lacuna parcial é esperar até que o preço quebre a alta anterior (em uma negociação longa) ou baixo (em uma negociação curta).

Negociação de Gap de fim de dia.

Todas as oito estratégias de negociação da GAP também podem ser aplicadas ao comércio no final do dia. Usando o Gap Scans do StockCharts, os operadores podem revê-los com o melhor potencial. Aumentos no volume de estoques subindo ou descendo são uma forte indicação de movimento contínuo na mesma direção da diferença. Um estoque que cruza acima dos níveis de resistência fornece sinais de entrada confiáveis. Da mesma forma, uma posição vendida seria sinalizada por uma ação cujo gap não atinge os níveis de suporte.

O que é o método de negociação modificado?

O Método de Negociação Modificado aplica-se a todos os oito cenários de Intervalo Completo e Parcial acima. A única diferença é, em vez de esperar até que o preço quebre acima da alta (ou abaixo da baixa por um curto período); você entra no comércio no meio do rebote. A outra exigência para este método é que o estoque deve ser negociado em pelo menos o dobro do volume médio dos últimos cinco dias. Este método é recomendado apenas para aqueles indivíduos que são proficientes com as oito estratégias acima e possuem sistemas de execução rápida de negociação. Como a negociação de grandes volumes pode sofrer reversões rápidas, as paradas mentais costumam ser usadas em vez de paradas difíceis.

Método de Negociação Modificado: Longo.

Se o preço de abertura de uma ação for maior do que o valor de ontem, revisite o gráfico de 1 minuto depois das 10h30 e defina uma parada longa igual à média do preço de abertura e o alto preço alcançado no primeira hora de negociação. Este método recomenda que o volume diário projetado seja o dobro da média de 5 dias.

Método de Negociação Modificado: Curto.

Se o preço de abertura de uma ação for menor que o de ontem, revisite o gráfico de 1 minuto depois das 10h30 e defina uma parada longa igual à média do preço aberto e baixo alcançado na primeira hora de negociação. Este método recomenda que o volume diário projetado seja o dobro da média de 5 dias.

Onde posso encontrar estoques?

Membros de StockCharts & # 039; O serviço extra pode executar varreduras em dados diários atualizados em uma base intradiária. Isso é perfeito para encontrar estoques com folga. Basta executar as varreduras de lacuna pré-definidas usando a configuração de dados intraday em torno de 10:00 AM Eastern. O StockCharts também publica listas de ações totalmente abertas ou abertas a cada dia com base em dados do final do dia. Esta é uma excelente fonte de ideias para investidores de longo prazo.

Embora sejam listas úteis de estoques, é importante observar os gráficos de longo prazo da ação para saber onde o suporte e a resistência podem estar e jogar apenas aqueles com um volume médio acima de 500.000 ações por dia até a técnica de negociação de lacunas. é dominado. As jogadas mais lucrativas são normalmente feitas em ações que você já acompanhou no passado e está familiarizado.

Quão bem sucedido é isso?

Em termos simples, a Gap Trading Strategies é um sistema de negociação rigorosamente definido que utiliza critérios específicos para entrar e sair. Paradas de arrasto são definidas para limitar a perda e proteger os lucros. O método mais simples para determinar sua própria capacidade de negociar com sucesso as lacunas é o comércio de papel. O comércio de papel não envolve qualquer transação real. Em vez disso, um escreve ou registra um sinal de entrada e, em seguida, faz o mesmo para um sinal de saída. Em seguida, subtraia comissões e derrapagens para determinar seu lucro ou prejuízo potencial.

A negociação de gap é muito mais simples do que a duração deste tutorial pode sugerir. Você não encontrará nem os topos nem os fundos da faixa de preço de uma ação, mas será capaz de lucrar de maneira estruturada e minimizar as perdas usando stops. Afinal de contas, é mais importante ser consistentemente lucrativo do que perseguir continuamente os agentes ou entrar depois da multidão.

Testando uma estratégia de intervalo simples.

Recentemente, eu estava lendo um livro (mais como um panfleto, são apenas 93 páginas), "Seven Trading Systems for the S & amp; P Futures & # 8221; por David Bean. Estou sempre interessado em livros “antigos” que definiram sistemas baseados em regras para ver se eles realmente resistiram ao teste do tempo, e meio que ter um “Teste Avançado da Caminhada” estendido sem ter que esperar por um casal. de anos. O livro foi escrito e publicado em 2010 e possui 7 sistemas básicos de comércio de lacunas. Rapidamente, para aqueles que não estão familiarizados com as lacunas, estamos simplesmente falando sobre a distância, ou a "lacuna" no preço, do dia anterior "próximo ao dia seguinte". A figura abaixo é um exemplo de um “gap-down” do dia 9/10/14 perto do 9/11/14 aberto. Como você pode ver, o preço de fechamento de 9/10 foi 1987,25, na manhã seguinte no dia 11 de setembro abrimos para abrir em 1979.

Este também é um exemplo de uma operação que teria sido executada usando essa estratégia, indo muito a céu aberto no dia 11 de setembro, em 1979, e saindo de 4 pontos, ou US $ 200, depois, em 1983.

Eu só vou estar olhando para a estratégia Gap Fill # 1 do livro para os fins deste artigo. Há várias coisas que eu realmente gosto nessa estratégia. Primeiro, é muito simples. Seu hamster poderia trocá-lo manualmente. Segundo, porque é tão simples, podemos facilmente testar a robustez de todas as entradas e ter certeza de que a estratégia não foi otimizada demais apenas para criar uma curva de capital bonita (que, para os propósitos do livro, se o Sr. Bean estiver sendo honesto ele mesmo fez, de fato, porque não incluiu nenhum desvio ou comissões no livro, e escolheu algumas vezes, digamos, horários convenientes para iniciar e parar o teste de volta). De qualquer forma, vamos pular para a frente e ver se o preenchimento da lacuna 1 é o teste do tempo.

Regras do Modelo de Negociação:

Usa um regime de 100 dias SMA bull / bear no gráfico diário Se o S & P abrir dentro do intervalo do dia anterior, e acima do dia anterior, será feito um curto (em regime de urso, também conhecido como S & P) o SMA de 100 dias) Se o S & P abrir dentro do intervalo do dia anterior, e abaixo do dia anterior, um longo será levado (em um regime de touro, também conhecido como S & P está acima do SMA de 100 dias). Parada de US $ 500, meta de lucro de US $ 200 ou saída no fechamento.

A viagem de ida e volta de US $ 20 foi retirada por deslize e comissão Assume a conta de US $ 100.000 Apenas o contrato de 1 negócio e não reinvestirá lucros O dado1 é o gráfico de 1 minuto do ES O dado2 é o gráfico diário do ES.

Resultados de linha de base.

O teste in-sample original do livro foi realizado a partir de 06/02 / 2005-05 / 28/2010.

Lucro Líquido: 13.152,50 Fator Lucro: 1,39 Nº de negócios: 358 Taxa anual: 2,48%% Tempo no mercado: 1,61%% Vencedores: 75,42% Lucro Líquido de Negociação: $ 36.74 Sharpe: 0.13 Retirada Máxima: $ 2.175.

Então, é uma curva de capital bonita, mesmo com uma dedução fiscal para derrapagens e comissões em 358 negociações, mas você provavelmente imaginou que seria um bom teste para os dados da amostra, caso contrário, não teria sido publicado em um livro. Por isso, vamos testar os dados das amostras antes do início da amostra e após o fim da amostra, até setembro deste ano. Basicamente, a mesma amostra que Jeff gosta de usar, início do ES até agora. É aqui que a borracha vai realmente encontrar a estrada e podemos ver se a ideia realmente se sustenta no teste do tempo.

Na amostra & amp; Resultados fora da amostra.

Teste da amostra inteira, fora da amostra anterior, na amostra e fora da amostra após 01/01/20098-09 / 02/2014 (Nota: 1ª negociação neste teste foi em 10/1998 devido a configuração maxbar ).

Lucro Líquido: US $ 28.837 Fator Lucro: 1.21 Nº de Negocios: 1.335% dos vencedores: 72.43% Lucro Líquido Médio: 21.60 Taxa anual de retorno: 1.52% Sharpe: -0.05 Max Drawdown: 4.552,50.

Parece que podemos ter um vencedor aqui! MAS (há sempre um mas) claramente temos algumas boas notícias e más notícias aqui. A boa notícia é que, literalmente, este mês, (fazendo este estudo em meados de setembro de 2014) acabamos de fazer novos recordes de patrimônio histórico. A má notícia é que ela foi basicamente plana nos primeiros 5 anos do estudo, desde o início de 1998 até junho de 2003, para acompanhar outro longo período sem novos picos de meados de 2011 até meados de 2013. Em uma nota lateral, nunca acredite em resultados de um sistema de troca do dia sem comissão e slippage incluídos. Como com este estudo que tem 1.300 negociações realizadas ao longo de 16 anos, se eu não tivesse adicionado comissão e slippage, você provavelmente pensaria que este era o santo graal dos sistemas, já que você paga tanto em deslizes e comissões ($ 26.000) quanto você faz no lucro líquido. Agora que já vimos que o sistema de linha de base passou no teste do tempo, vamos aprofundar e ver se podemos melhorar as variáveis ​​e garantir que elas sejam robustas o suficiente para confiar.

Teste do Período de Lookback do Regime.

Vamos começar testando o filtro de regime para garantir que ele realmente melhore o desempenho da estratégia. Primeiro, testaremos a eficácia removendo-a das regras de negociação. Abaixo está a curva de patrimônio com o filtro de regime removido.

Então, isso claramente ajuda, você obtém cerca de 10k a mais em lucro, com metade dos negócios e uma curva de capital muito melhor. Em seguida, vamos testar a robustez do filtro de regime usando o recurso de otimização da TradeStation. Vamos testar valores de 50 a 400 em incrementos de 50.

Então, como você pode ver acima, 100 é, na verdade, o melhor valor, com o lucro líquido diminuindo cada vez mais, quanto maior o filtro do regime. A boa notícia é que todos os valores são positivos e todos os 100 têm um desempenho muito bom, com pouca diferença entre 100 e 250. Em seguida, vamos testar a meta de lucro.

Teste de lucro alvo.

Vamos testar de US $ 100 a US $ 1.500 em incrementos de US $ 100.

Mais uma boa notícia, pelo valor de 200 e além, basicamente todos os valores são incrivelmente robustos, com todos os alvos testando positivos. Isto é realmente onde você pode moldar o sistema mais a sua personalidade sem ajuste de curva. Se você gosta de mais vencedores e pequenos lucros, tudo bem. Se você gosta de fazer os homeruns com menos ganhadores, tudo bem também ... o que melhor se adapta à sua personalidade de negociação. Tão claramente 400 é o melhor, mas é quase certamente um outlier. MAS… ..Eu realmente não tenho um problema se você quiser usar 400 como sua meta de lucro, contanto que você não espere que ele faça tão bem quanto no teste de volta. Ele fez cerca de 39k no teste, mas acho que uma expectativa mais realista seria na vizinhança de 30k, o que parece ser o topo da linha para vários outros valores.

Aqui está uma rápida olhada na porcentagem de negociações vencedoras para cada meta de lucro testada. Como você pode esperar, quanto maior a meta de lucro, menor a porcentagem de vencedores que você terá. É interessante notar que depois de uma meta de lucro de 600 dólares, a porcentagem de vencedores realmente não cai.

Por fim, vamos testar o stop loss.

Teste de perda de parada.

Testaremos $ 100 a $ 1.000, usando incrementos de $ 100.

Por isso, é muito interessante que 400 seja o melhor valor para uma parada e uma meta de lucro. (Eu me pergunto se isso tem alguma coisa a ver com o ATR histórico do ES?) Como você pode ver, uma parada muito apertada prejudica o desempenho e uma parada que é muito grande, embora lucrativa, também prejudica o desempenho. A boa notícia é que há um grande “ponto ideal” para uma parada, de 300 a 700 pontos, que é bastante robusta. Esta é mais uma vez outra maneira que você pode moldar a estratégia para a sua personalidade comercial.

Conclusão.

Portanto, acho que esta é uma ótima estratégia que resistiu ao teste do tempo e aos nossos próprios testes. MAS (eu lhe disse que há sempre um mas) há muito mais que poderia ser testado nesta estratégia para melhorar os resultados e eliminar alguns desses períodos realmente ruins. Existem “regimes” de mercado claros onde as lacunas de mercado e, depois, preenchem a lacuna, e há “regimes” claros onde o mercado pode estar tendendo e deixa muitas brechas abertas. Algumas idéias a serem exploradas podem ser testar as negociações da "curva de capital" para capitalizar os momentos em que o mercado está no regime correto para essa estratégia. Outra ideia é testar uma meta de lucro e parar uma perda que se ajuste à volatilidade ou ATR para minimizar o risco e maximizar o possível retorno. Que tal usar a lacuna preencher-se como um alvo e metade desse valor como uma parada? Um modelo de dimensionamento de boa posição que possa melhorar a alavancagem nos regimes em que esse sistema prospera e diminuí-lo ou não operar durante os maus regimes poderia realmente melhorar os resultados e filtrar muitos negócios improdutivos. De qualquer forma, isso é apenas um par de idéias, eu adoraria ouvir os outros.

O ATR (Average True Range) para o ES em toda a amostra é de pouco mais de 18 alças. Portanto, minha teoria muito simples e improvisada sobre por que $ 400 é a melhor meta de parada e lucro, assumindo que 18 é a faixa média, então 9 alças seriam aproximadamente o ponto médio diário 9 * 50 = 450….so então a sua parada é em média apenas grande o suficiente para não ser interrompido e apenas grande o suficiente para capturar o lucro ideal, assumindo duas formas de negociação (como apenas cerca de 28% ou mais de dias acabam como dias de tendência). Mais uma vez, apenas a minha teoria do guardanapo.

Você pode me seguir no Twitter @TRUmav. Eu sempre gostei de compartilhar e pensar em idéias com traders afins.

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Outro artigo nesta série.

Sobre o autor Ben Little.

Ben é um operador privado há mais de 7 anos e agora é um TradeStation Trading App Developer. Encontrar e explorar as arestas é o jogo dele, já que ele não é apenas um profissional, mas um handicapper esportivo profissional. Você pode encontrá-lo no Twitter @TRUmav para comentários financeiros ou @BtheHouse para comentários de apostas esportivas. Se você está interessado em mais modelos como o acima, confira BtheHouse. Ben sempre gosta de compartilhar e trocar idéias com comerciantes, apostadores e investidores que pensam como você.

Gap Trading - Negociação com Probabilidades.

Tempo estimado de leitura: 6 minutos.

"Gap trading" é uma abordagem comercial simples e disciplinada. Quando negociar lacunas, você não precisa de nenhum indicador. Você só precisa encontrar um mercado que tenha uma diferença de preço desde o fechamento anterior até a abertura de hoje.

Mais frequentemente, os preços tendem a se mover na direção do fechamento anterior, apresentando excelentes oportunidades de negociação.

Neste artigo, quero mostrar algumas idéias sobre como negociá-las.

É tudo sobre probabilidades.

Dependendo de onde o mercado abre hoje em relação ao fechamento de ontem, vemos uma lacuna total ou uma lacuna parcial.

Scott Andrews da MasterTheGap tem feito uma extensa pesquisa sobre as probabilidades de um preenchimento de lacunas.

Probabilidades de Negociação de Lacunas.

A imagem acima mostra a porcentagem vencedora de vários cenários de abertura de lacunas para o e-mini S & P com base em mais de 2.150 lacunas de abertura entre 2002 e 2011.

Neste gráfico, a taxa histórica de ganhos nos futuros do S & amp; P 500 E-mini para cada zona é mostrada e assume que você desvaneceu a lacuna no aberto e manteve o preenchimento da lacuna (fechamento do dia anterior, ou seja, linha amarela grossa) ou até o final do dia se lacuna não encheu.

Deixe-me explicar as diferentes zonas de negociação de lacunas:

Todas as zonas que começam com "D" são zonas de comércio de lacunas depois de um "dia de baixa", isto é, o fecho do dia anterior estava abaixo do dia anterior aberto. Aqui estão os diferentes cenários:

Se a abertura de hoje estiver acima da de ontem, mas abaixo da alta de ontem, então há uma porcentagem histórica de 61% dos preços se movendo para o preço de fechamento de ontem. D-OC (porcentagem histórica vencedora de 74%)

Se a abertura de hoje for entre a abertura e a fecho de ontem, então há uma porcentagem histórica de 74% dos preços que se deslocaram para o preço de fechamento de ontem. D-CL (83% da porcentagem de vitórias históricas)

Se a abertura de hoje está abaixo do fechamento de ontem, mas acima da baixa de ontem, então há uma porcentagem histórica de 83% dos preços se movendo para o preço de fechamento de ontem. D-L (64% da porcentagem de vitórias históricas)

Scott identifica zonas semelhantes após um "dia inicial", isto é, o fechamento do dia anterior estava acima do dia anterior aberto. Aqui estão os diferentes cenários de negociação de gap após um "up day":

Se a abertura de hoje está acima do fechamento de ontem, mas abaixo da alta de ontem, então há uma porcentagem histórica de 85% dos preços se movendo para o preço de fechamento de ontem. U-CO (porcentagem histórica vencedora de 74%)

Se a abertura de hoje for entre a abertura e a fecho de ontem, então há uma porcentagem histórica de 74% dos preços que se deslocaram para o preço de fechamento de ontem. U-OL (65% de porcentagem histórica vencedora)

Se a abertura de hoje estiver abaixo da de ontem, mas acima da baixa de ontem, então há uma porcentagem histórica de 65% dos preços que se deslocaram para o preço de fechamento de ontem. U-L (porcentagem histórica vencedora de 48%)

Nem todas as lacunas são as mesmas.

Como você pode ver, as lacunas de abertura em geral têm uma forte tendência de voltar ao preço de fechamento do dia anterior (65-70%), mas dependendo da abertura de hoje em relação ao dia anterior, alta, baixa e fechada, às vezes o as probabilidades são mais altas que a média.

Você não precisa trocar cada lacuna - concentre-se nas lacunas de alta probabilidade!

O nome do jogo não está tentando pegar todos os vencedores, mas sim evitar a maioria dos perdedores.

Por exemplo, por que você acha que as lacunas na zona U-L (canto inferior direito do Mapa da Zona Gap - veja acima) mostram uma taxa histórica de ganho tão baixa (48%)?

Scott Andrews acredita que é porque as lacunas que se abrem nesta zona estão a atrair os comerciantes posicionados para o lado mais desprevenido, provocando muitas paragens no processo. Além disso, uma reversão tão óbvia do dia anterior certamente atrai novos vendedores a descoberto que desejam adotar o início de uma nova tendência em potencial.

Gap Trading In A Nutshell.

Ao procurar por lacunas, obviamente você quer excluir a "sessão noturna" e focar apenas na "sessão do dia" dos mercados.

QUALQUER mercado e até ações são adequados para o comércio de lacunas. O gráfico acima mostra a porcentagem histórica vencedora do e-mini S & amp; P. Como você pode ver, as probabilidades estão a seu favor ao negociar as lacunas, mas tenha em mente que o desempenho passado não indica necessariamente os resultados futuros.

Escolha as probabilidades mais altas. Como eu disse antes: não se trata de tentar pegar todos os vencedores, mas sim evitar a maioria dos perdedores.

Com isso em mente, dê uma chance ao mercado de lacunas. Você pode fazê-lo com QUALQUER software de gráficos, desde que você não precisa de nenhum indicador ou outras ferramentas de fantasia.

Insira seu texto aqui.

O que você acha da negociação de lacunas?

Você já usou isso em sua negociação?

Quais são as suas experiências?

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O próprio "Mr. Gap" Scott Andrews explica como troca as lacunas.

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A lacuna tem a incrível capacidade de tirar o fôlego dos profissionais de swing e dos investidores de longo prazo à medida que eles se esforçam para avaliar a atividade de negociação antes do mercado e de manhã cedo.

Neste artigo, discutiremos como trocar brechas matinais a céu aberto e como aproveitar essas situações caóticas.

Definição do fosso matinal.

A lacuna da manhã é um dos padrões mais rentáveis ​​que muitos comerciantes profissionais do dia usam para fazer uma grande parte de seus lucros diários de negociação. O hiato matutino ocorre como resultado da acumulação na atividade de negociação que ocorre durante a noite devido a um número econômico, lançamento de resultados ou evento de notícias específico da empresa.

Day Trading Morning Gaps.

Com o advento do pré-mercado de negociação e as ECN, a negociação durante o horário de mercado fora do padrão tornou-se muito mais acessível ao investidor público; no entanto, isso não quer dizer que o criador de mercado de cada segurança ainda não esteja no controle. Os criadores de mercado são responsáveis, em última análise, pela criação do mercado desses títulos, quando não há oferta ou oferta disponível, e o mercado pode ser dramaticamente deslocado, especialmente quando estão abertos, quando definem o mercado com seus pedidos. Quando o equilíbrio está inclinado em uma direção (ou seja, em direção aos compradores ou vendedores), o formador de mercado abrirá o estoque o mais longe possível na direção do desvio. Por exemplo, se houver uma enorme demanda em aberto por uma ação que exceda as estimativas de lucros, o criador de mercado precisará criar o mercado tornando essas ações disponíveis em seu próprio estoque. Portanto, você pode ver como seria vantajoso vender a ação ao preço mais alto possível e comprá-la pelo menor preço possível. Comerciantes iniciantes colocarão ordens de mercado para comprar ou vender a descoberto e os criadores de mercado legalmente tirarão proveito disso. É por isso que você verá o estoque colocado em cima ou em baixo nos primeiros minutos do pregão.

Uma das chaves para ser bem-sucedido no day trading é poder aproveitar os maiores investidores institucionais que são capazes de conduzir os mercados na direção que eles querem que ele siga. Nesta série de configurações de negociação, você vai entender como negociar com o dinheiro inteligente e parar de perseguir ações.

Gap up e Gap Down.

Vamos agora aprofundar a estrutura da lacuna. Se você ouvir alguns dos chamados “traders sofisticados”, eles começarão a descrever uma variedade de tipos de gap presentes no mercado.

Como tudo o mais no Tradingsim, vamos adotar a abordagem simples quando se trata de analisar o mercado e focar em dois tipos de lacunas - total e parcial.

Nós temos uma lacuna total quando o preço abre abaixo ou acima de sua alta ou baixa anterior. Nesse caso, a última vela do dia anterior e a primeira vela do novo dia não se sobrepõem, daí uma lacuna total.

É crucial mencionar que as lacunas completas têm maior volatilidade e, portanto, podem ser consideradas negociações mais arriscadas. No entanto, se comercializado corretamente, eles podem levar a resultados atraentes.

Lacunas Parciais.

Temos uma lacuna parcial quando o mercado abre com uma lacuna, mas em algum momento se sobrepõe à última vela do pregão anterior.

Técnicas de Negociação de Gap.

Então, a manhã chega e você vê o grande buraco no gráfico - a lacuna, e agora?

Quando uma ação tem uma lacuna total ou parcial, o preço estabelece imediatamente dois níveis no gráfico - um baixo e um alto.

Morning Gap - Exemplo 1.

Este é o gráfico de 1 minuto da Boeing, que mostra a diferença da manhã de 24 de julho de 2015. Eu indiquei com 1) e 2) a última vela do pregão anterior e a vela de abertura. As linhas azuis mostram os pontos mais altos e mais baixos dessas duas velas.

Estratégia de Gap matinal mais arriscada.

Primeiro, vou começar com a alternativa de negociação mais arriscada nas brechas matinais - colocando negociações após os primeiros 30 minutos de negociação.

Após 30 minutos, se o preço estiver acima da máxima que você pagou, você pode tentar uma posição longa. Se o preço estiver abaixo do mínimo, você pode tentar ir em baixa.

Vamos ver como isso funciona:

Morning Gap - Após os primeiros 30 minutos.

Este é o gráfico de 5 minutos do Bank of America de 22 de julho de 2015. O dia começa com uma diferença total de baixa de US $ 0,05 (5 centavos) do preço da ação BAC. Como você pode ver, identifiquei o baixo e o alto da lacuna.

Então, depois de 30 minutos, vemos uma vela bem acima da altura da abertura. Esta é uma indicação de que o mercado está disposto a subir, apesar do gap de baixa. Nós demoramos muito como resultado desse contra-movimento e mantemos o estoque para um ganho saudável de 45 centavos por ação.

Estratégia menos arriscada da abertura da manhã.

Esta abordagem funciona da mesma forma que a estratégia acima mencionada; A única diferença é que, após o intervalo, daremos a ação do preço pelo menos uma hora para se desenvolver. Mais uma vez, estabelecemos nossa brecha alta e baixa, tomando a vela de abertura e a última vela do dia anterior. Depois de uma hora, se o preço estiver acima do alto ou abaixo do mínimo, tomamos uma posição nessa direção.

Morning Gap - Após os primeiros 60 minutos.

Este é o gráfico de 5 minutos do Google para 24 de julho de 2015. Desta vez, temos uma lacuna parcial de alta. A abertura do mercado eleva o preço acima da anterior, mas o movimento do preço abaixo fica abaixo dessa vela. Depois de uma hora, a vela do preço fica bem abaixo do intervalo. Isso sinaliza que, apesar da diferença de alta, o Google está com problemas. Assim, o Google curto e, como você pode ver, o preço das ações cai constantemente gerando um lucro de US $ 7,58 por ação.

US $ 7,58 é aproximadamente 1,18% do preço das ações - nada mal! No entanto, se implementássemos a estratégia mais arriscada e tivéssemos assumido uma posição após os primeiros 30 minutos, teríamos gerado um lucro de US $ 10,25 por ação. Esse é 1,61% do valor do compartilhamento do Google, o que definitivamente faz uma grande diferença!

No entanto, lembre-se que assumir mais riscos nem sempre é mais dinheiro.

Gerenciamento de dinheiro e troca de folga matinal.

Como qualquer outro sistema de negociação, as estratégias de negociação de gap também devem incluir algumas regras básicas de gerenciamento de dinheiro. A essa altura, vamos agora cobrir como definir ordens de stop loss e quando obter lucros ao negociarmos as lacunas matinais.

Stop Loss e Morning Gap Trading.

Quando você quer entrar no mercado depois de uma lacuna, você precisa definir seus níveis de perda de parada. Em outras palavras, você deve primeiro decidir o quanto está pronto para perder, caso o seu sistema de lacunas matutinas vire contra você.

Meu conselho para você é colocar paradas mais flexíveis para a estratégia de negociação de 30 minutos e paradas mais restritas para o sistema de negociação de lacunas de 1 hora. A razão para isso é que a maior volatilidade associada à negociação logo após os primeiros 30 minutos exige um maior apetite por riscos.

Por outro lado, após a primeira hora, você pode usar paragens mais apertadas, pois o mercado teve tempo suficiente para reagir à falha matinal. Portanto, é provável que a ação tenha um movimento significativo e acabe rapidamente com qualquer esperança de um comércio lucrativo.

Comparação do Volume de Intervalo da Manhã.

Este é o gráfico de 5 minutos da Oracle Corp. de 1 de outubro de 2015. Eu adicionei o indicador de volume na parte inferior do gráfico para demonstrar o contraste entre o 30º e o 60º minuto após a abertura do mercado . As setas pretas mostram que os volumes na marca dos 30 minutos são duas vezes maiores que os 60 minutos.

Ainda procurando uma resposta direta de onde colocar a sua parada, bem, não procure mais.

Se você optar por negociar usando a estratégia de velas de 30 minutos, coloque o stop loss entre 1,50% e 3,00% do preço de abertura. Se isso ultrapassar o nível baixo ou alto da lacuna (dependendo da direção da sua posição, basta usar o nível da lacuna para colocar sua perda de parada).

Por favor, lembre-se que estes são apenas valores nocionais. Você tem que avaliar a volatilidade de cada ação que você negocia. Ou seja, se um estoque está em alta ou baixa 40% no dia, 1,5% é como um piscar de olhos.

Se você escolher a estratégia menos arriscada em que entramos no mercado uma hora após o intervalo, você deve colocar seu pedido de stop loss entre 0,70% e 1,50% do preço de abertura.

Com base em nossos exemplos de gráficos anteriores, isso resultaria nas seguintes ordens de stop loss:

Você quer ir muito tempo no Google 30 minutos após o intervalo da manhã. Você compra as ações da GOOG por US $ 638,00 por ação. Isso significa que seu stop loss deve ser colocado em um nível entre US $ 628 e US $ 619.

Você quer curtir o Oracle uma hora depois do intervalo da manhã. Você reduz o patrimônio da ORCL em US $ 38,20 por ação. Desde que você está escolhendo a estratégia menos arriscada, você pode colocar uma parada mais apertada. Nesse caso, seu stop loss deve estar localizado entre os níveis de US $ 38,46 e US $ 38,77.

Tomando lucros nas lacunas da manhã.

Há uma série de estratégias de obtenção de lucro que você pode usar para gerenciar negociações com gap. Algumas delas incluem médias móveis e metas de lucro por negociação. Neste artigo, vamos explorar a opção de usar trailing stops para sair de negociações vencedoras.

Em outras palavras, coloque uma ordem stop de 0,33% quando as metas de lucro discutidas na seção anterior forem atingidas. Enquanto o estoque não devolver 0,33% em qualquer ponto, sente-se e aproveite o passeio.

Conclusão.

As lacunas matutinas ocorrem como resultado de eventos noticiosos noturnos ou matinais. As lacunas matutinas são: As alturas de baixa de Bearish também podem ser: Lacunas totais Lacunas parciais As lacunas têm um ponto baixo e um ponto alto em relação ao fechamento do dia anterior. Algumas das formas rentáveis ​​de negociar as falhas matinais são: A estratégia de negociação de gap mais arriscado: entrar no mercado com base na ação do preço após os primeiros 30 minutos. O sistema de negociação de gap menos arriscado: entrar no mercado com base na ação do preço após a primeira hora de negociação. Sempre coloque uma ordem de stop loss quando você trocar as lacunas: Se você trocar após os primeiros 30 minutos - coloque a parada em 1,50% -3,00% do preço de entrada. Se você negociar após os primeiros 60 minutos - coloque a parada em 0.70% -1.50% do preço de entrada.

Você pode obter lucros simplesmente definindo uma parada móvel, que perseguirá o preço se as ações se movimentarem em sua direção.